Quelle est la solution ?
Élaborer une politique d’investissement pour les fonds de pension et réserves cohérente avec la mission sociale de l’organisation et qui contribue à la transition vers une bas-carbone (politique d’investissement zéro combustible fossile). Se détourner des gestionnaires d’actifs (une banque ou un spécialiste) qui ne correspondent pas et identifier des alternatives plus vertueuses capables de mettre en œuvre cette politique.
Pourquoi est-ce important ?
Il y a deux raisons d’examiner les investissements sous l’angle du changement climatique : éviter de perdre de l’argent sur le long terme et encourager la décarbonation. En se défaisant rapidement de ces participations, les investisseurs réduisent non seulement le risque de pertes financières importantes, mais privent également ces entreprises de capitaux faciles et bon marché pour développer leurs activités. En effet, lorsque une grande partie des investisseurs fuient un secteur (les investissements dans les combustibles fossiles par exemple), les entreprises de ce secteur devront émettre de nouvelles actions à un prix inférieur et auront plus de mal à accéder à des prêts bon marché.
Solutions clés
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#1 Diviser les investissements à forte intensité carbone
Développer une politique d’investissement alignée sur la mission sociale de l’organisation et sur les objectifs de décarbonation (pas d’investissement dans les combustibles fossiles), puis trouver un gestionnaire d’actifs capable de la mettre en œuvre.
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#2 Faire pression sur les entreprises à forte intensité carbone
Une alternative au désinvestissement peut être d’utiliser l’actionnariat pour faire pression sur une entreprise afin qu’elle se décarbonise.
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#3 Choisir une banque plus verte
Utiliser une banque qui a une politique d’investissement sans combustible fossile ou qui a signé les Principes pour l’investissement responsable (PRI). (3) Les PRI relèvent d’une organisation indépendante et comptent six principes pour un investissement responsable. À ce jour, plus de 5 000 banques et gestionnaires d’investissement ont signé ces principes, s’engageant ainsi en faveur de l’investissement responsable.
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#4 Déléguer à un gestionnaire d'actifs spécialisé
Plusieurs banques et gestionnaires d’actifs, tels que Globalance, sont spécialisés dans la gestion de l’intensité carbone des portefeuilles d’investissement et disposent de produits et d’outils pour aider les organisations à réaliser leurs ambitions de décarbonation.
Quote
Les décisions d'investissement doivent être guidées par des considérations de risque dans un monde qui évolue rapidement. Les propriétaires d'actifs qui choisissent d'agir sur le climat prendront de l'avance dans la compréhension des risques climatiques et des opportunités associées au sein de leurs portefeuilles. Sebastien Godinot, économiste au bureau des politiques européennes du WWF (11)
Outils et bonnes pratiques
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Globalance World
Une carte du monde numérique personnalisée qui vous permet de découvrir l'impact et le rendement de votre patrimoine et d'évaluer en temps réel le caractère durable, porteur d'avenir et rentable de vos investissements (en anglais)
En savoir plus -
Low-carbon, high return: How to decarbonize your portfolio in 4 steps
Comment faire en sorte que vos investissements soient alignés sur un avenir à faible émission carbone ? Le portefeuille de décarbonation explique aux investisseurs comment faire (en anglais)
En savoir plus - Guide climatique du WWF à l'attention des propriétaires d'actifs : aligner les portefeuilles d'investissement sur l'accord de paris, recommandations de base, 2018 (en anglais)
- Classement des caisses de pension suisses, WWF, 2019 (en anglais)
- Propriétaires d'actifs européens : alignement climatique des portefeuilles d'actions publiques et d'obligations d'entreprises, WWF, 2018 (en anglais)
- Prix international du rapportage climatique
Pour aller plus loin
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Decarbonizing Long-Term Portfolios
Une approche adaptable, de haut en bas, pour prendre en compte le changement climatique dans les portefeuilles d'investissement (en anglais)
En savoir plus -
UN-convened Net-Zero Asset Owner Alliance
Les propriétaires d'actifs mondiaux se sont engagés à décarboner leurs portefeuilles d'investissement et à atteindre des émissions nettes nulles d'ici 2050 (en anglais)
En savoir plus -
Taskforce on Climate-related Financial Disclosures
Le groupe de travail est composée de 31 membres issus de l'ensemble du G20, représentant à la fois les préparateurs et les utilisateurs d'informations financières. La TCFD est présidée par Michael R. Bloomberg.
En savoir plus - Groupe de travail sur les divulgations financières liées à la nature (TNFD) (en anglais)
- Into the wild - Intégrer la nature dans les stratégies d'investissement, WWF France et AXA recommendations
- Comportement responsable des entreprises pour les investisseurs institutionnels, OCDE (en anglais)
Banques

Sources
(1) Florian Eglia, David Schärer and Bjarne Steffen. 2022. Determinants of fossil fuel divestment in European pension funds, Ecological Economics 191. En anglais. En savoir plus.
(2) Tim Quinson. 2021. Cost of Capital Spikes for Fossil-Fuel Producers, Bloomberg. En anglais. En savoir plus.
(3) PRI – list of the 290 banks that have signed the Principles for Responsible Banking. Read here.
(4) Retraite additionnelle de la fonction publique. 2021. L’ERAFP renforce ses engagements dans la lutte contre le changement climatique par des engagements ambitieux de décarbonation et une intensification de son dialogue actionnarial. En savoir plus.
(5) International Climate Reporting Awards. En anglais. En savoir plus.
(6) Environment Agency Pension Fund, Climate change. En anglais. En savoir plus.
(7) AXA and climate change. En anglais. En savoir plus.
(8) Daniel Boffey. 2021. One of world’s biggest pension funds to stop investing in fossil fuels, The Guardian. En savoir plus.
(9) Globalance. Certification as B Corporation: Shape the future. En anglais. En savoir plus.
(10) WWF Switzerland. 2021. Sustainability in the Swiss Retail Banking Sector: WWF Rating of the Swiss Retail Banking Sector 2020/2021. En anglais. En savoir plus; Notation WWF des banques de détail suisse 2020/2021 résumé. En savoir plus.
(11) WWF. 2018. How well are European asset owners’ portfolios aligned with the Paris Agreement’s climate goals? En anglais. En savoir plus.
Photo de couverture © Piggybank/Unsplash.